纵不雅全球投资史，简直总计的历史牛股在暴涨之前皆会呈现出一些共同的特征。而对于投资者来说，想要买到大牛股，最有用的办法即是在股价飙升之前，实时锁定具备这些特征的方向并斗胆买入，恭候股价一飞冲天即可。

基于这一想路，今天咱们就来给群众先容一种选股计谋，那就是著名的“CANSLIM律例”，由华尔街最富著名的投资各人威廉·欧奈尔所提议。

好意思国个东谈主投资者协会从1998年到2002年，对各式选股系统的事迹发挥进行了大范围的比较分析（包括彼得·林奇和巴菲特的投资系统），得出的论断是：不管在牛市照旧熊市，CANSLIM方法是最踏实、发挥最好的系统之一。

Slim是苗条，Can Slim是“不错更为苗条”，乍一看，像是个减肥的建议，但翻译东谈主员翻译成了“炒股不错更好意思的”

威廉欧奈尔是典型的中和计谋集大成者，他草创的CAN SLIM选股律例是技能分析与基天职析一次调和使用的最好发达。

欧奈尔不是什么恒久价值投资者，但他也会参考基本面，他也不是什么技能家数，但它会热烈条目扩充。

欧奈尔合计只须在基本面情况（每股收益、销售额）和技能面（造成邃密的价钱步地、成交量协调冲突价钱新高）皆相称邃密的时刻才是出身超等牛股的最好时机。

对于这么的股票，一朝买入就不错期待至少20%的盈利，一朝出错，就得鄙人跌8%之前紧闭止损。

值得一提的是，在上世纪70-80年代间，欧奈尔在股票投资方面的年均收益率越过了40%，放眼通盘投资界皆难逢对手。大概作念到这一成绩，很猛进度上要归功于“CANSLIM律例”。

CAN SLIM律例基于欧奈尔对1880年-2008年，每一个好意思股牛市周期及历史牛股的私有研究。在该研究经由中，欧奈尔发现总计的历史牛股在暴涨之前皆呈现出七个特征。

CANSLIM中的每个字母皆代表了这七个特征之一。

C：代表当季每股收益，越高越好；

A：代表年度收益增长率，找出增长最为引东谈主详实的股票；

N：代表新产物、新劳动、新处置层、股价创新高。聘请正确时机买入；

S：代表供收受需求，该股畅通盘大小，市值以及往复量的情况；

L：代表该股票在行业中的低位，是否为龙头；

I：代表机构认可度，怜惜主力机构动向；

M：判断阛阓走势，怎样判断大盘走向；

这些要素在使用时是有先后设施的，可归纳为三大主要设施：

第一步：查验举座阛阓的主要趋势；

第二步：聘请有踏实成长后劲的行业；

第三步：在采纳的行业中进一步优中选优，聘请基本面和技能面最强的股票。

一句话归来：

在高涨趋势行情中，买入因为新产物爆发，导致事迹暴增的景气行业中的龙头股。

欧奈尔本东谈主就用CAN SLIM方法也曾选出了德州仪器、施乐、利米特百货，家得宝公司这些股票皆在几年之内涨了10-20倍。

咱们接下来细心聊一聊CAN SLIM的选股律例的应用！一定要看到临了，文末有彩蛋。

（1）C=Current Quarterly Earnings PerShare，当季每股盈余

对于一支股票来说，C值即每股收益EPS越高越好。

EPS每股收益 = 公司的税后总利润 / 刊行的普通股数目

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可见，收益暴涨与股价飙升有平直连系。

好多投资者老是心爱怜惜公司的净利润同比高涨了若干？

关联词欧奈尔告诉咱们，不应该只怜惜净利润，毕竟你并不领有通盘公司，仅仅持有它的股票辛勤。也许这家公司很是刊行了股票，或者通过其他形貌“稀释”了普通股，尽管净利润增长了20%，有可能每股收益只增多了不到10%。当季的每股收益才是你应该怜惜的最为进军的要素。

对于EPS每股收益倡导，欧奈尔给了几点建议：

1、为了幸免由于季节性导致的污蔑，咱们应该将Q4的每股收益同上一年的Q4比较，而不是同今年的Q3比较。

2、EPS增长大于18%-20%比较梦想，以致好多收效的投资者将25%或30%算作最低尺度。如若想要优中选优，其每股收益增幅需要高达100%-500%以致更高。

3、保障起见，是已往两个季度的每股收益皆应该有大幅增长。

4、当季收益高速增长，应当搁置非往往性的收益，比如靠出售金钱、并购重组等获取的巨额收益。这时当季销售量应该增多至少25%。因为真实的每股收益增长，必须依赖销售收入的增长。

欧奈尔说：你要找的是那些筹划事迹发挥出众的明星股，而不是等闲无奇的泛泛之辈。尽管保持耐烦，股海淘金终有成绩。

（2）A=Annual Earning Increases，当年收益增长率

据统计，总计飙升股票在启动时的每股收益年度复合成长率平均为24%，中间值则是21%。一只好股票必须是年度每股收益成长与最近几季每股收益同步成长。

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欧奈尔说：相持以相接3年的收益增长算作选股尺度，你就不错将任一瞥业中80%的股票速即淘汰出局。

欧奈尔说：市盈率仅仅收益高涨所带来的结尾效应，好多分析师皆将市盈率PE算作其选股的基本斟酌用具，如若市盈率低，说明股票被低谷，应该买入，反之，则说明该股票被高估了，应该卖出，这隧谈是一片胡言。

一般来说，最好的股票，价钱也最高，你不行能以雪佛兰的价钱买到一辆梅赛德斯汽车，也不会以真切内陆几公里的地价买到靠海的房产。

（3）N=New Products, New Management, New Highs，新产物、新劳动、新处置层、股价创新高。

公司展现新风景，是股价大涨的前兆。

它可能是一项促成交易收入增多及盈余加快成长的进军新商品或劳动；

或是已往数年里，公司最高处置阶级换上新血液；

或者发生一些和公司自己产业连系的事件。

1953年至1993年好意思国股市大概大涨的股票95%出现了这种情况。

欧奈尔举了好多例子：

1900年前后，北太平洋被授权横贯大陆的铁路业务，股价197周内飙升4000%

1913-1914年，别克汽车出身并大卖，通用汽车股价高涨1368%

1926年，好意思国无线电公司将无线电技能商用，股价翻10倍

1963年，口服避孕药发明，先达公司股票6个月翻5倍

1967-1971，麦当劳廉价快餐特准筹划模式出身，股价翻11倍

1993-1999，计较机电脑提升，微软股价涨18倍

2004-2006，魔兽生果口味能量饮料流行，汉森自然饮料公司股价86周涨12倍

2007，苹果推出iPhone、iPod，苹果股价12年50倍

大多数东谈主皆不敢买创出新高的股票，反而逢低抢进越跌越多的股票。孰不知，那些对绝大多数投资者来说价钱过高、风险过大的股票，经常会百丈竿头更进一步；而那些看似廉价、低廉的股票却往往会进一步走低。

据研究，买进股票的最好时机是在股票冲突盘整期之初，但千万不要比及股价已涨逾冲突价5%-10%后，才踉跄进场。股价走势若能在盘整区中转强，进取接近或穿越整理上限，则更值得投资。

（4）S=Supply and Demand：代表供收受需求，该股畅通盘大小市值以及往复量的情况，大范围回购、处置层增持；

任何范围市值的股票皆不错买入，但低市值股票无论是高涨照旧着落，波动皆更为剧烈。

有的时刻，阛阓要点会从低市值股票震动到高市值的股票。

高市值的股票有好多上风：流动性高，股价退换时波动性低，更为优质，在某些情况下的风险也更低。而且，大型基金现时弘远的购买力大概让高市值股票同小公司一样高涨速即。

这个要素条目咱们优选在公开阛阓拿真金白银进行回购以及处置层持股比较可不雅的公司。

群众知谈在中国啊，好多东西皆不错虚伪，稀奇是上市公司的财务阐明，万一事迹高速增长，推出的新产物皆是假的该何如办呢？

S这个要素就显得稀奇进军了，那就要看这个公司的大推进、这个公司的高管，这个公司的职工敢不敢买，敢拿真金白银买自家股票的，那才是果然看好。

要看是否有大范围回购，一般10%就视为大范围

还要保处置层的增持比例，一般1%-2%就视为大比例

（5）L=Leader or Laggard，领涨股照旧滞后股。判断该股票在行业中的地位，是否为龙头；

在大多数情况下，东谈主们倾向于买我方心爱并老到的那些股票。然则，你最爱的股平方恐怕是那时阛阓最活跃的龙头，若只因你的民俗而投资这些股票，恐怕只颜面他们慢牛拖步。

要成为股市的赢家的律例是：不买过期股，不买珍爱股，用心全意捏龙头。

什么是龙头股？

欧奈尔在书中的表述被翻译成“领军股”，领跑其地方行业况兼在专科范围里平地一声雷的公司。

他所指的龙头是这么的：

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怎样别离领军股和滞后股？

龙头股的相对强弱度指数RSI一般不小于70。

在1953年至1993年间，每年股价发挥最好的500只好意思国上市股票，在真无邪涨之时的平均RSI为87。

股市中硬汉恒强、弱者恒弱是不朽的规章，一朝大盘跌势甘休动身点反弹回升创新高的股票，简直详情是领涨股。是以不买则已，要买就买龙头。

在你采纳这项原则之前，要先证实股票是在一个横向底部步地，而且股价进取冲突后上升尚未越过5%-10%，这么，不错幸免追进一只涨得过高的股票。而且还要给我方系上8%的安全带，来保护我方坚苦赚来的钱。

（6）I=Institutional Sponsorship，机构投资者：代表机构认可度，怜惜主力机构动向；

莫得机构调研，莫得任何一家待业金、基金、保障、外资出目下十大畅通推进内部的股票，一定是属于莫得机构认可的股票

股票需求必须扩大到相称进度，身手刺激股票供给需求，而最大的股票需求来自得的投资机构。

知谈有若干大投资机构买进某一只股票并不那么进军，比数目更进军的是质料，至少被几位领有最出色事迹发挥的、更为留心的基金司理所持有。

此外，知谈一只股票的机构持有者总和是在增多照旧减少也相通进军，主要参照最近一个季度的阛阓趋势，如若最近一个季度中某些股票的收益和成交量皆在踏实高涨，且它的机构持有者的数目也在增长，那么，买进它们平方是最好的。

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这亦然为什么侃侃每个季度皆热衷于作念公募基金调仓的解析。机构最近一个季度阐明期内新进的股票，平方要比他还是持有多期的更具有参考价值。

这里需要作念一个风险领导，倘若一只股票赢得太多投资机构的关照，将会出现大投资机构争相抢进、买过甚的风景，一朝公司或大盘出现这种情况，届时竞相卖出的压力是十分可怕的。是以咱们在分析机构评级和调仓的时刻要洽商进到这个风险因子。

这个就是侃侃往往讲的拥堵渡过高

（7）M=Market Direction，阛阓趋势：判断阛阓走势，怎样判断大盘走向；

诚如欧奈尔所说，分析大盘是至关进军的，因为33%的着落需要50%的高涨来弥补，咱们要积极作念的就是尽量保护在牛市中赚取的成本，而不是在熊市中又赔且归。

但欧奈尔在说起怎样判断阛阓顶部和底部，怎样判断牛市和熊市的时刻，有些综合和迟滞，莫得什么可平直实操的论断。

比如他说：

要想识别大盘高出，就环节紧追踪大盘指数，莫得畴昔价钱高涨因循的大成交量，是见顶信号

如若在成交额大于前一日成交额的情况下，一个股票指数不涨反跌，况兼着落幅度越过0.2%，那就不错被认定是一个换筹时点。

如若底本的领军股开动疲软，而一些廉价、劣质、投契的股票却撺拳拢袖，你就要留心了。

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第一句话说的就是量价顶背离，

强势行情中，垃圾股暴涨是行情甘休的标记，

破绽行情中，领军股暴涨也经常是趋势扭转标记。

临了侃侃将CAN SLIM方法利用于中国A股阛阓，对欧奈尔的选股方法进行测试。

C和A不错用来定量。

相接3年EPS季度同比增长大于17%

相接3年ROE大于17%

相接3年净利润增长率大于25%

只用这三个要素跑了一遍A股5372只股票，筛完只剩下48只。

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再调和持股机构数据和持股基金数据，找到机构认可度高的股票，最好是季度新进。

再调和推进回购数据、增持数据，和公司是否有创新性的新产物推出。

筛一遍，放在自选池子内部，不雅察不雅察。

#你合计欧奈尔的CANSLIM选股法适合中国股市吗？