在本周二特朗普交游暂歇之前，完了本周一，高盛跟踪的一篮子被卖空最多的个股在五个交游日内累涨超11%。高盛交游部门预测，这种卖空最多的个股受追捧稳重会抓续到来岁1月特朗普宣誓赴任总统。

高盛交游员 Guillaume Soria的陈述称，高盛的交游部门以为，到本年年底，卖空进度最大的那些个股，以及包括高浮动利率债券和低动量股票在内，质料较低的股票将被从头订价风险会增多。

陈述写说念：

“咱们正在进入一个顺周期环境（咱们的周期性股票与防患性股票组合创下了有史以来第二好的一日（收获）），短期利率正在冉冉下落。”

高盛统计2000年、2004年和2016年三次共和党候选东说念主当选好意思国总统后的收益率、Beta值、杠杆、动量、股息收益率等标的发现，共和党东说念主当选时的因子酬报标明，此前投资亏本的股票和高Beta值的股票王人将增多界限。Beta值常常交游致密，大盘股的走漏逊于小盘股的掷中率为100%，动量常常走漏欠安，而价值和收益率则优于增长。

因此，高盛漠视在来岁1月底之前，继续抓有被卖空最多的股票，因为他们预期：

利率裁汰，好意思国经济幸免了衰败，大选的省略情味遗弃，特朗普的压倒性生效带来“动物精神”鼓动的反弹，这为低质料股票提供了有意的环境。

高盛陈述指出，夙昔十年，低质料股票篮子每年走漏最好的三个月是1月、6月和11月，当前所处的11月和来岁1月就占了两个。

高盛发现，自本年7月出现大界限减抓/回补以来，空头总体上一直在增多，何况已处于年头于今的高位，这为年底前的空头回补留住了空间。

陈述提到，高盛的高浮动利率债券篮子比拟标普500指数还是上行突破，碎裂四年多来的下行趋势。周期性股票与防患性股票的组合创下 2020 年以来最好走漏。动量则正进入二十多年来该因子一年中走漏最差的三个月阶段：11月到1月。

夙昔投资亏本的股票与本年被大举卖空的股票交游情况一致，两者王人受到永久利率上升的冲击，而当前利率上升应该会有所缓解。

此外，高盛交游员最近预测，在好意思国大选带动的交游行情完了后，轮动压力将继续成为好意思股市集的显耀特征，因为投资者将资金参加小盘股，并寻找周期性/通胀主题的契机。高盛交游员Mike Washington暗示，跟着选举、好意思联储和英国央行各自降息25个基点，10年期好意思债收益率一周内下落7个基点至4.30%，收益率波动回调以及永久的盈利陈述周期，投资者疲倦还是流露。

高盛计策师在钞票竖立上继续亲风险，在股票和高收益债券方面继续增抓好意思国、减抓欧洲。包括Christian Mueller-Glissmann在内的计策师在11日本周一的陈述中写说念，隐含波动率的重置意味着投资者应当寻找特定的对冲或期权重叠，因为债券抛售可能会令股票承压。

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