东吴证券股份有限公司朱国广,赵骁翔近期对三诺生物进行盘考并发布了盘考叙述《欧洲经销商落地，CGM出海扬帆起航》，本叙述对三诺生物给出买入评级，现时股价为26.33元。

三诺生物(300298)

投资重心

事件：三诺生物于2024年11月29日与A.MENARINIDIAGNOSTICSS.r.l.签署了《经销条约》，两边主要就A.MENARINIDIAGNOSTICSS.r.l.在欧洲起始20个国度和地区以辘集品牌的神气独家经销公司的第一代、第二代捏续葡萄糖监测系统（iCanCGMSystem）定制型号等事项进行商定。

欧洲经销商落地，欧洲商场畴昔可期。AMenariniDiagnosticsS.r.l.是一家意大利公司，主要业务界限包括医疗会诊家具的研发、坐蓐和销售，专注于匡助医疗专科东说念主员进行安全、可捏续的会诊，涵盖糖尿病、血液学、临床化学、尿液分析和免疫学等多个医疗界限，奋力于通过先进的会诊器具和技巧为更好的健康遵守提供翻新的处分决策，是欧洲起始的会诊公司之一。咱们以为这次互助的签署及告成履行故意于公司欧洲商场的业务开垦和计谋布局，展望将对公司的打算功绩产生积极影响。

CGM国内国外双轮启动，看好畴昔捏续放量。2023年公司家具“三诺爱看”成为国内首个获批上市的三代传感技巧捏续葡萄糖监测系统（CGM），连接完成CGM环球多个国度的注册、上市销售。同期公司在CGM界限握住升级迭代，在叙述期内公司新一代CGM国内注册陈说赢得受理。公司CGMS家具“三诺爱看”捏续葡萄糖监测系统在中国、印尼、欧盟MDR、英国等多个国度和地区获批注册证，并已在国内上市以及欧洲线上进行销售。公司CGMS家具高性能严圭臬，家具技巧质料水平妥当国际先进条款，彰显了公司严谨的质料体系和不凡的研发制造智力。咱们展望公司CGM家具有望于25Q3取得FDA证，畴昔有望在国内、国外双向冲突，成为公司第二增长弧线。

品牌力捏续擢升，环球影响力扩大。公司通过与Trividia和PTS公司的环球互助，成立了环球销售渠说念资源以及多年积累的丰富国际打算及销售陶冶，与供应商、客户成立了细致、相识的互助相关，为公司畴昔收入的增长以及新家具的商场导入奠定了基础，擢升新家具的边缘孝顺，同期公司旗下家具及职业在环球的影响力捏续增强。

盈利预测与投资评级：咱们保管之前盈利预测，展望公司2024-2026年营收永别为46.30/52.88/60.93亿元，归母净利润永别为4.12/5.24/6.22亿元，对应现时股价PE永别为36/28/24倍。咱们以为公司是行业当中的龙头公司，畴昔有望捏续保捏高速增长，保管“买入”评级。

风险领导：新家具延期获批及现实不足预期的风险；经销商照管风险；打算限制扩大带来的计谋与照管风险。

证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据筹划，中金公司朱言音盘考员团队对该股盘考较为真切，近三年预测准确度均值为76.17%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.3亿，笔据现价换算的预测PE为45.4。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级11家，增捏评级3家；往时90天内机构看法均价为33.29。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。